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第115章 月26日周末复盘周一策略前瞻下（第1页）

a股3月26日周末复盘，周一策略前瞻（下）

阅读蕴藏着无尽可能，有益于明理、增信、崇德、力行，让今人生绽放光彩。

周末吹嘘最多的就是人工智能，人工智能不但散户在抱团，机构也在追，拓维信息、寒武纪、科大讯飞等都是连创新高，特别是三六零从美股回来跌成了狗，今年凭借人工智能股票涨上了天！今年买人工智能的那批基金跟去年追涨新能源的那批人还是同一批人，因为基金经理没有更换！特别是蔡经理，去年基金跌成了狗成为蔡狗，今年就是排名称近年来，我国形成了良好的人工智能产业发展基础。除人工智能核心产业规模快速增长外，我国人工智能企业数量超过4200家，智能芯片、开源框架等关键核心技术取得重要突破，智能传感器、智能网联汽车等标志性产品创新能力持续提升；在智能化信息基础设施布局建设方面，2022年，全国在用数据中心机架总规模超过650万标准机架，目前有超过30个城市正在建设或提出建设智算中心。

点评：进一步推动人工智能产业发展，将创新要素转化为物质或知识资源，形成规模效应和范围效应，关键在于协同创新平台的搭建。构建人工智能协同创新平台，要聚焦当前落地应用需求，更快实现人工智能生态伙伴的业务聚合、资源聚合和战略聚合，平台内的各方主体通过加强人工智能算力输出、服务能力优化及人才培养等层面的要素供给，形成产业链上下游通力合作的产业生态。

人工智能是引领新一轮科技革命和产业变革的战略性技术。近年来，我国陆续出台多项政策，鼓励人工智能行业发展与创新。《新一代人工智能发展规划》《关于支持建设新一代人工智能示范应用场景的通知》《新型数据中心发展三年行动计划（2021—2023年）》等产业政策，为人工智能产业发展提供了保障；我国还依托领军企业建设了10余家国家新一代人工智能开放创新平台；依托地方建设国家新一代人工智能创新发展试验区和国家人工智能创新应用先导区；以发布智能产品推广目录等方式推动人工智能技术在医疗养老、城市建设等重点领域的规模化应用……

二、证监会：进一步推进基础设施领域不动产投资信托基金（reits）常态化发行相关工作，证监会支持不动产投资信托基金发行，

近日证监会发布《通知》，并将进一步完善相关业务规则。此次《通知》共提出四方面12条措施，进一步推进reits常态化发行工作。《通知》提出，研究支持增强消费能力、改善消费条件、创新消费场景的消费基础设施发行基础设施reits优先支持百货商场、购物中心、农贸市场等城乡商业网点项目，保障基本民生的社区商业项目发行基础设施reits。

点评：前面还有一条国家发改委发布的研究支持增强消费能力、改善消费条件、创新消费场景的消费基础设施发行基础设施。这些都是利好房地产和大消费板块，房地产经过前面一二月份的打鸡血刺激以后，现在好像又卖不动了，主要原因就是大家手中没有钱，有钱的人已经有好几套了！所以，最好的办法还是让股票涨起来吧！只要股市涨起来，别说消费、房地产，二胎、三胎都能解决，但a股一直都在以融资为主，造富了少数股东，贫穷2亿股民，结果富人移民，穷人继续搬砖。

三、证监会：协调推进投资端和融资端改革继续壮大长期专业投资力量。注意几个要点：1、健全资本市场功能，提高直接融资比重。提高直接融资比重说明后期还将以发行新股为主，市场新股数量会不断增多，估计很快就要突破6000只了！2、协调推进投资端和融资端改革。这里首次提到了推进投资端改革，这是以前没有的，以前总是强调的是融资端，这里新增加了投资端，主要还是引进外资，加大入市资金数量，对股市是利好。

3、壮大长期专业投资力量。这条也是以前没有的，专业投资主要是指券商、保险等有专业资质的投资力量，近期大盘下跌砸盘就是这些渣男，下周，渣男能否变成猛男，我们拭目以待吧！注意这里没有提到保护中小投资者利益，不过现在中小投资者不该证监会保护了，以前每次提到保护，大家都要交保护费！下周题材股继续嗨吧！

点评：全面注册制取消了23倍发行市盈率的窗口指导，允许主板、科创板采取直接定价的方式，这样有助于优质企业以更市场化的股价进行融资，有助于金融资源向优质产业、优质公司流入。新股定价主要关注企业自身基本面，例如业绩增速、利润率水平、研发支出等财务信息，公司核心技术壁垒，行业发展空间以及公司的行业地位等。此外，新股可比公司的估值水平也是参考因素。

全面注册制实施意味着股市的“优胜劣汰”现象会更加明显，新股ipo定价会更加市场化，因此“无脑打新”的时代可能已经结束。投资者在打新的时候需要改变原有“打新一定赚钱”的投资思路和观念，全面注册制下监管的重心将逐渐向信息披露上转移，因此投资者提高专业知识水平并对新上市公司进行关注和研究可能是“打新”拥有更好体验的重要途径，打新过程中需要注重“理性投资”。

改革之后对于投资者的认知要求提高了，不能再像过往一样，觉得打新中了就能赚钱。如果对新股误判，不设涨跌幅限制的改革可能会使投资者造成不小损失，这就要求打新投资者更加谨慎，对公司有更深入地研究，通过综合研判标的是否值得投资。新的注册制改革下投资者将逐步转向价值投资，加速市场“优胜劣汰”，有利于资本市场长期健康发展。

四、晶瑞电材公告，参股子公司湖北晶瑞拟通过增资扩股方式引入战略投资者，国家集成电路产业投资基金二期、国信亿合基金、国信闽西南基金拟以现金方式向湖北晶瑞分别增资16亿元、3000万元、3000万元，增资完成后，潜江基金、公司、大基金二期、国信亿合基金、国信闽西南基金分别持有湖北晶瑞4439、239、2305、432、432的股权。湖北晶瑞自成立以来一直致力于布局电子级双氧水、电子级氨水等半导体及面板显示用电子材料等。

点评：这里重点是国家集成电路大基金二期增资16亿，持有湖北晶瑞239股权。前几天大基金一期一直在减持半导体芯片，减持的资金是不会抽走分红的，现在就是开始了大基金二期投资，晶瑞电材是光刻胶，是半导体材料端，所以，国家大基金支持了芯片半导体设计、研发以后，转为支持材料端，这是一个新动向，大家要注意光刻胶、光刻机的机会。

五、欧洲股市大跌，德意志银行收跌：上周五欧美市场再出幺蛾子，那就是德意志银行股价在美股盘前大跌超过11，德意志银行已经成为欧洲银行业危机的新焦点，引发了欧洲股市全线大跌，美股也是大幅低开，随后德国总理发话德意志银行“盈利丰厚”，没有理由担心。才引起了该股逐步回升，带动了欧美股市回升，美股最终收涨，欧美银行从硅谷银行倒闭开始，随后蔓延到第一共和银行、瑞士信贷，现在轮到了德意志银行，有人说，当你看到一只蟑螂出没的时候，暗处可能有成千上万只蟑螂在埋伏。不过，风景这边独好，现金正在堆满香港各银行！

详情：大量存款涌入香港传言再度升级，今日又见新版本。有传言称，香港中外资大行抱怨“大量的存款涌入，保险柜都压满也放不下，钱多到连站立的地方都没有”。对此传闻，财联社记者向恒生银行求证，对方表示恒生的存款组合及资金流出流入状况均维持正常。也有外资私行高管驳斥了“现金堆满银行”这种说法，首先银行不会接受大额现金交割，其次海关有出入境现金限制，目前国际转账方式主要为汇款。

投资建议：当前，海内外风险因素虽然在边际上有所释放，但释放程度并没有市场想象得那么高，未来一个多月里，市场或继续调整对于几大风险的定价，因此，我们依然维持相对谨慎的看法。建议适当配置军工、半导体等安全板块，高分红的低估值央企以及医药进行防御，并关注短期新能源龙头的表现。具体来看：

1）今年军费增速保持稳定增长，叠加供应链安全和军工集团国企改革的催化，军工板块或存在较大的结构性机会；以美国为代表的西方国家加强对于中国半导体等行业的封锁，半导体等安全板块或有更大力度政策支持，倒逼国产化率进一步提升；

2）新一轮国企改革拉开序幕，低估值高分红的央企龙头仍是a股估值“洼地”，价值实现有望重塑央企估值；

3）疫情对于社会的长期复杂性影响，居民看病需求的提升及国家后续对于医疗资源的投入加速，使得包括中药、医疗器械、otc、药店等在内的医药板块的景气度将贯穿明年全年，甚至更长的周期，中药、otc等医药品种逢调整可逐步布局；

4）本次机构改革与政策制定更加强调战略新兴产业发展的安全性，未来新能源等新兴产业监管或加强，新能源板块最为担忧的产能过剩与价格战问题或部分解决，新能源龙头短期内或有所表现。

注:（免责申明）本文仅为个人笔记，内含个股仅仅是作为分析参考，不能作为投资决策的依据，不构成任何建议，据此入市风险自担。股市有风险，投资需谨慎！

天赐我一双翅膀，就应该展翅翱翔，满天乌云又能怎样，穿越过就是阳光。感谢在股市最低迷的时候认识大家;熙熙攘攘，车水马龙，不负韶华不负君。

祝大家腰缠万贯！股运长虹!顺风顺水！感谢诸君关注点赞评论转发！

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